긴급 매크로 11강 — 금과 주식, 55년 레이스: 국면의 법칙 그리고 5:1:4
긴급 매크로
키워드 19개
- 55년 레이스 1971→2025 ($1 → S&P $350 / 금 $117 / 단기채 $15)
- 10년 단위 리더 교체 — 전적 금 3 : 주식 3
- 1970s 금 연평균 31% (버핏 21%·드러켄밀러 30% 상회)
- 80~90년대 금 암흑기 — 볼커 고금리 + 세계화 신규 금광 폭증
- 국면의 법칙 — 고인플레·위기엔 금 / 저인플레·성장엔 주식
- 달러 인덱스 고점 절하 1985 164.7 → 2022 114 (미국 GDP 비중 장기 하락)
- 이란 전쟁 후 DXY 98→101, 114 미회복
- 20년 지수 달러 기준 — 나스닥 11.4배 / 금 7.3배 / S&P 5.9배
- 20년 원화 기준 — 나스닥 18.2배 / 금 11.7배 / 코스피 6.0배 / 코스닥 1.4배
- 양적완화 = 연준 자산 곡선을 S&P가 추종 (달러 가치 희석)
- 금값 $5,414(2026.1) → $4,020 (-26%)
- 2024~2025 금 +110% vs S&P +47% (탈달러·중앙은행 매수)
- 우크라이나 전쟁 SWIFT 축출·달러 압류가 계기
- -26% 조정 3원인 — 케빈 워시 / 이란 휴전 / 달러 반등
- 케빈 워시 블러핑 판단 (강사 해석)
- 미국 국가부채 2017 20조 → 2026 39조 (9년 반 만에 2배)
- 재정지배 — 연준 3번째 목적(이자 감당 금리)
- 5:1:4 자산배분 (달러 50 : 금 10 : 원화 40)
- 테크주 20~30%·단기채 20% — 연령·자산 규모 조건부
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