2026-03-27 · 정규강의

고장난 나침반과 변형된 파도

Part 3 — 위기의 파도에서 서핑하는 법

키워드 13개
  • 변형된 파도 — 지난 40년 승리 공식 붕괴
  • 우라가미 구미오 주식 사계절 — 금리·실적 시소게임
  • 40년 단위 대전환 — 큰 정부 시대 도래
  • 낙수효과 무너짐 + 분노한 대중 (포퓰리즘)
  • 패권 전쟁 + 안보 우선주의 → 기술 투자
  • 유동성의 이중성 — 정부 간택 기업의 독주
  • 경기 침체 신호 무력화 — 정부·빅테크 침체 유예
  • 빅테크 2026 리파이낸싱 위기
  • 재정 벽 (Fiscal Wall) — TGA 고갈 / 10년물 마의 5% / CPI 2차 파동
  • 빅테크 자금 소진 신호 3종 (현금 고갈 / 생태계 균열 / AI 수익성 의문)
  • 시나리오별 자산 배분 — 디플레이션 / 인플레이션 / 스태그플레이션
  • 스태그플레이션 = 가장 해결 어려운 시나리오
  • K자형 양극화 자산 배분
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